外汇币种及特性

英镑是英国的官方货币，在日常交易中，英镑较受大家的欢迎，英镑的交投比较活跃，交易量较大，日内波动也比较大。英镑在欧元被采用后，成为历史悠久的、现在仍然被使用的货币，目前占全球外汇储备的第三位，在美元和欧元之后。英镑是第四大外汇交易币种，在美元、欧元和日圆之后。虽然英膀和欧元没有固定汇率，然而，英镑和欧元之间经常存在长期的同步走势。

英镑的主要特性有三点：(1) 英镑/美元具有良好的流动性，因为英国拥有高度发达的资本市场。

(2) 英镑与能源价格有正相关性。由于能源产值占了英国国内生产总值10%，因此英镑通常与能源价格呈现相关性。比如，欧盟的成员国需要从英国进口石油，那么当油价上涨时，它们将不得不买入更多的英镑以支付能源采购合同。此外，更高的油价也使英国的能源出口商从中受益。

(3) 英镑与欧元的关系，英国虽然是欧盟成员国，但尚未加入欧元区，所以目前仍然使用英镑。至于未来是否加入欧元区，仍属未知数。因此，英国政要任何关于欧元的讲话、评论或者关于欧元的民意测验都会影响外汇市场。如果有加入欧元区的迹象，英镑往往就要承受下跌的压力。

英镑的影响因素主要包括以下方面：(1) 英国央行(Bank of England，BOE)的影响。 (2) 货币政策委员会(Monetary Policy Committee，MPC)的影响。 (3) 利率(Interest Rates)。 (4) 金边债券(Gilts)。 (5) 3个月期欧洲英镑存款(3-month Eurosterling Deposits)。 (6) 财政部(Treasury)的影响。 (7) 英镑与欧洲经济和货币联盟的关系。 (8) 经济数据(Economic Data)的影响。 (9) 3个月欧洲英镑存款期货。 (10) 金融时报100指数(FTSE-100)。 (11) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。   返回页顶

日圆 JPY

日圆是外汇交易中比较活跃的币种，是外汇市场波动最大的货币之一，也是交投最活跃的货币之一。日本是无资源国，其贸易、工业发达，海外投资大，同时加上日本政府对汇率实施保护政策，经常干预汇市，因此汇率波动比较大。日本是第二次世界大战后经济发展最快的国家之一，日圆也是战后升值最快的货币之一，因此日圆在外汇交易中的地位也变得越来越重要。

日圆的主要特性有五点：(1) 日本央行干预外汇市场。过往的历史表明，在日本央行和大藏省对日圆汇率走势不满时，会非常积极地对外汇市场进行干预。

(2) 日圆波动的敏感时段。在日本财年末(3月31日)之前，日本的出口商要回流他们的外国资产进行年度结算，由此导致对日圆的需求大增，从而导致日圆升值，和日圆相关的货币对交易异常活跃。在日本财政年度结束之后，日圆需求恢复正常，投资者纷纷平仓离场，往往又会引发日圆的一波跌势。

(3) 对银行账目的关注度高。由于此前的日本经济危机源于日本银行的不良贷款，导致外汇交易者对日本银行账目的关注度较高。因此，一旦日本银行出现经营问题，就容易引发外汇市场的波动。

(4) 利差交易。长时间以来，日圆都是发达国家中利率最低的货币，使其成为利差交易中被卖出或借入的首选货币。

(5) 债务问题，日本的债务水平非常高，在发达国家中居首位。一旦其中蕴含的内部风险释放，带来的后果可能会很严重。

日圆的影响因素主要包括以下方面：(1) 日本财政部的影响。 (2) 日本央行(Bank of Japan，BOJ)的影响。 (3) 利率(Interest Rates)。 (4) 日本政府债券(Japan Government Bonds，JGBs)。 (5) 经济和财政政策署(Economic and Fiscal Policy Agency)的影响。 (6) 国际贸易和工业部(Ministry of International Trade and Industry，MITI)的影响。 (7) 经济数据(Economic Data)的影响。 (8) 日经255指数(Nikkei-225)。 (9) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。   返回页顶

瑞士法郎 CHF

瑞士法郎是瑞士的官方货币，也是交投比较活跃的一种货币。由于瑞士奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被认为是最安全的地方，瑞士法郎也被称为传统避险货币，另外，因其也属于欧系货币，因此，平时基本上跟随欧元的走势。

瑞士法郎的主要特性有三点：(1) 避风港货币，瑞士的国内经济稳定，国际收支持续顺差，黄金外汇储备不断增长，以及瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策，使瑞士法郎的信誉不断提升，成为久负盛名的避风港货币。

(2) 瑞士法郎与黄金、欧元正相关，瑞士法郎和黄金均为重要的资金避风港，而且瑞士的黄金储备约占外汇储备的40%，因此，瑞士法郎和黄金有一定的正相关性。另外，瑞士与欧洲的经济关系非常密切，因此瑞士法郎与欧元也呈现一定的正相关性。

(3) 利差交易，和日圆类似，瑞士法郎也是利率很低的货币，因此受到利差交易者的追捧。

瑞士法郎的影响因素主要包括以下方面：(1) 瑞士国家银行(Swiss National Bank，SNB)的影响。 (2) 利率(Interest Rates)。 (3) 3个月期欧洲瑞士法郎存款(3-month Euroswissfranc Deposits)。 (4) 经济数据(Economic Data)的影响。 (5) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。 (6) 3个月期欧洲瑞士法郎存款期货合约。   返回页顶

澳元 AUD

澳元是外汇交易中的次要货币，尽管澳洲不是黄金的重要生产和出口国，但澳元和黄金价格正相关的特征比较明显，此外，澳元是高息货币。

澳元的主要特性有三点：(1) 商品货币，澳洲是世界重要的资源生产国和出口国，那么，澳元的走势必然要受到矿产资源价格走势的影响，因此被称为商品货币。 (2) 贸易依存度高，其主要贸易伙伴的经济状况就会直接影响澳洲的经济发展。 (3) 利差交易，在发达国家中，澳洲是利率最高的国家之一，再加上澳元的流通性很好，因此成为利差交易的主要对象。

澳元的影响因素主要包括以下方面：(1) 澳洲储备银行的影响。 (2) 储备银行委员会的影响。 (3) 利率。 (4) 财政大臣的影响。 (5) 与商品价格的联系。 (6) 澳洲与日本经济和欧元区经济的紧密联系。   返回页顶

加元 CAD

加元与澳元类似，属于商品货币，加拿大是西方七国中最依赖出口的国家，与澳元不同的是，加元涉及的商品多为非能源商品。加拿大出口额约占GDP的四成，其出口的80%是输往美国，出口产品主要是农产品和海产品。加元是典型的美元集团货币，对美国的经济依存度极高。美国与加拿大的经济往来非常密切，在目前全球化的背景下，跨境的合并和收购活动非常普遍。这些合并和收购活动导致了两个国家之间的资金流动，最终会影响到货币的波动。

加元的影响因素主要包括以下方面：(1) 加拿大银行的影响。 (2) 货币政策。 (3) 利率。 (4) 交叉汇率的影响。 (5) 经济数据(Economic Data)的影响。 (6) 企业合并与收购活动。 (7) 加拿大政府债券(Canada Government Bonds，CGBs)。   返回页顶

纽元 NZD

纽西兰元简称纽元，是纽西兰的法定货币。过去二十年，纽西兰成功转型，从一个农业为主变成为具有国际竞争力的工业化经济国家。纽西兰的畜牧业，有羊毛、羊肉和奶品等，粗羊毛出口量世界第一。纽西兰是全球最大的鹿茸生产国和出口国，渔产亦丰富，区内200海哩专属经济区世界排第四。纽西兰的生活水准非常高，长时期处于高通胀压力，所以纽元与澳元都是属于高利率的货币。

纽元的影响因素主要包括以下方面：(1) 纽西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)的影响。 (2) 利率(Interest Rates)。 (3) 与澳元有相关性。 (4) 与商品相联系的货币。 (5) 套息交易效应。 (6) 气候效应。 (7) 经济数据(Economic Data)的影响。 (8) 移民的影响。   返回页顶